Determinación de las necesidades de activo corriente. Funciones del capital circulante y el fondo de maniobra
Para calcular la necesidad previsional de activo corriente puede analizarse las necesidades de los elementos que lo forman, así se obtendrían las necesidades netas de fondo de rotación (NNFR), es decir, el incremento o decremento de fondo de rotación necesario en relación al que realmente tiene la empresa.
La NNFR permite ajustar el fondo de maniobra real de la empresa al deseado para el futuro.
En el caso de se una empresa de nueva creación , esta cantidad coincidiría con el fondo de maniobra necesario para iniciar la actividad.
Esto se utiliza normalmente en los procesos de planificación financiera. En el caso de evaluación de proyectos de inversión-financiación es suficiente una estimación global.
Por otro lado, analizando las funciones del capital circulante, hay que decir que las partidas de activo corriente garantizan el funcionamiento diario de la empresa, sin que se produzcan desajustes productivos o monetarios.
Las principales partidas que integran el capital circulante desempeñan, a demás, las siguientes funciones:
- Los inventarios de materia prima y productos en curso de fabricación impiden que el proceso de producción se paralice, y los inventarios de producto terminado tratan de no retardar ni interferir el ejercicio del proceso de ventas.
- Las cuentas por cobrar suponen ventajas de financiación al cliente que benefician la imagen de la empresa y posibilitan la diferenciación.
- Las inversiones financieras temporales preservan la pérdida de valor de los fondos líquidos que quedan ociosos y ayudan a rentabilizar estos fondos.
- La tesorería intenta no provocar costes financieros innecesarios o situaciones que perjudiquen a la empresa desde el punto de vista comercial, por la insuficiencia de efectivo en el momento adecuado.
Por último, el fondo de maniobra garantiza que la empresa no tenga problemas ni desequilibrios financieros durante su funcionamiento.
Se trata de evitar situaciones de no liquidez y asegurar una solvencia estable.