4.3 ANALISIS FINANCIERO HORIZONTAL

Por medio de este método se analizan datos proporcionados por estados financieros que contienen información de varios ejercicios sucesivos pasados, los métodos más conocidos son:

Aumentos y Disminuciones

Método de Tendencias y

Método de Control de Presupuestos.

4.3.1 Aumentos y Disminuciones

Se comparan cifras homogéneas correspondientes a dos fechas, a una misma clase de estados financieros, pertenecientes a diferentes períodos.

Dichas comparaciones se conocen como estados financieros comparativos como:

Estado de Situación Financiera Comparativo.

Estado de Resultados Comparativo.

ò Estado de Variación en la Ganancia Neta.

ó Estado de Variación en la Ganancia Bruta.

Estado de Cambios en la Situación Financiera

ò Estado de Variaciones en el Capital de Trabajo.

Estado de Flujos de Efectivo.

Para que la comparación sea adecuada, las bases de elaboración de los estados financieros deben ser las mismas (consistencia).

a) Requisitos para efectuar análisis comparativo de estados financieros:

1 Las cifras de los estados financieros más recientes van primero.

2. La cifra base es la de mayor antigüedad.

3. La variación será positiva (+), cuando la cifra comparada sea mayor que la cifra base.

4. La variación será negativa (-) , cuando la cifra comparada sea menor que la cifra base.

5. La variación será neutra (0), cuando la cifra comparada será igual a las cifra base.

b) Variaciones Relativas:

Se observará que al calcular los cambios habidos en las partidas, cuando una cifra base es cero o un valor negativo, es factible indicar la modificación en unidades monetarias pero no puede expresarse en tanto por ciento. Sin embargo, habiendo una cifra base positiva pueden calcularse tanto los valores absolutos proporciones, éstas solo pueden expresarse cuando se dan dos valores positivos. Los anteriores principios se ilustran en los ejemplos siguientes:

En otras palabras, el procedimiento para analizar horizontalmente es el siguiente:

Se divide la variación entre el año base.

El porcentaje será positivo si la variación es positiva y la base es positiva.

El porcentaje será negativo si la variación es negativa y la base es positiva.

El porcentaje será �0� si la variación es positiva, pero la base es negativa.

El porcentaje será �0� si la variación es negativa y la base es negativa.

El porcentaje será �0� si la variación es negativa o positiva pero la base es �0�.

Conclusión: No habrá porcentaje, si la base es negativo o cero.

4.3.1.1 Estado de Variación de la Utilidad Bruta

Este es el estado que registra las variaciones en la utilidad bruta, mostrando el efecto de los cambios en el volumen de las ventas, en los precios de venta y en el costo de la mercancía producida y vendida.

En otras palabras, dicho estado presenta hasta que grado:

1. El cambio en las ventas ha sido resultado de las variaciones en el número de unidades vendidas y en el precio de venta y,
2. El cambio en el costo de la mercancía vendida, fue el resultado de las variaciones en el número de unidades vendidas y el costo unitario.

Para formular este estado se necesita que los datos de la utilidad bruta, estén disponibles por productos o que4 la empresa fabrique y venda un solo producto estandarizado.

Para ilustrar el estado de variación del margen bruto, supongamos los siguientes datos:

Como se puede observar, el aumento de las ventas en Q 775,000 fue resultado de un mayor volumen de ventas, tanto en unidades como en proceso de venta. En comparación con el año 2001, tanto el volumen como el proceso de venta fueron más elevados en 2002. El aumento en el costo de la mercancía vendida fue de Q 580,000 fue ocasionado por un mayor volumen de mercancía vendida y un costo unitario más elevado de la mercancía fabricada o comprada. El volumen y los costos unitarios fueron más elevados durante 2002 que en 2001, sin embargo, el precio de venta por unidad aumentó en una proporción mayor que los costos unitarios.

Aunque la variación en la utilidad bruta de Q 195,000 durante 2002 en comparación con 2001, la explicación detallada y analítica se ilustra en mejor forma por medio del Estado de Variaciones de la Utilidad Bruta.

Mediante este estado, el analista puede determinar a que se deben los cambios y juzgar si se pueden o no realizarse mejoras en el futuro.

Existen ocho posibilidades que influyen en la variación de la Ganancia Bruta, a continuación se esquematizan:

.

Para analizar las anteriores ocho posibilidades existen tres formas de demostrar las variaciones

4.3.1.2 Estado de Variación de la Ganancia Neta

Las empresas se establecen y operan con el propósito de obtener utilidades de las cifras presentadas en los estados financieros, la de mayor importancia es la relativa a la de utilidades debido a que en función de esta es el éxito o fracaso. La ganancia es esencial para conducir eficientemente, las empresas por lo tanto es necesario hacer periódicamente la debida apreciación de las utilidades y de los cambios sufridos en estas.

La comparación del Estado de Resultados del último período con el del periodo anterior proporciona datos sobre los aumentos y disminuciones que hubo en las diversas cuentas de productos y costos incurridos, cambios que interpretados pueden servir para valorizar los resultados obtenidos y formular las políticas financieras y de operación. Para que esta comparación sea lógica es necesario que los listados que se comparan se refieran a periodos de tiempos iguales y correspondientes a la misma empresa.

4.3.1.2.1 Definición de Ganancia Neta

Diferencia entre la utilidad bruta y los costos de distribución y gastos financieros.

4.3.1.2.2 Estado de variación de la ganancia neta

Es aquel que muestra como fue afectada la utilidad neta por diversos cambios en la utilidad bruta en ventas, en los gastos financieros y en costo de distribución.

Este estado puede prepararse de manera muy sencilla mediante la simple reunión de los gastos que aparecen en un estado condensado de resultados agrupando por un lados los elementos que tienden a aumentar la utilidad neta y por otro los que tienden a disminuir o también se puede ampliar la información con la inclusión de tantos por ciento (%) analíticos o razones comparativas.

4.3.1.2.3 Cambios que influyen en la variación de la Ganancia Neta

Las causas de la variación en la utilidad neta de un ejercicio a otro pueden resumirse como sigue:

1. Cambio en la Utilidad Bruta debido a:

a) Cambio en las ventas debido a un aumento o disminución del volumen de unidades vendidas o del precio de venta.

b) Cambio en el costo de ventas por aumento o disminución debido a variaciones en el volumen de unidades de ventas y económicos, en la producción o los precios de compras.

2. Cambio en los gastos por un aumento o disminución en los gastos de operación debido a variación en el nivel de precios, a la eficiencia de operación o al volumen de unidades de venta.

3. Un aumento o disminución en otras partidas financieras debido a una variación en el nivel de los precios, en volumen de unidades de venta o un cambio en las normas en cuanto a comisiones y descuentos por pronto pago con respecto a las compras y venta suponiendo que los descuento son clasificados en esta sección.

3. Aumento o disminución en los impuestos sobre la renta debido a una utilidad mayor o a tasas fiscales mayores o menores.

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